基金评级哪个更真实?
基金评测机构很多,排名方法各有不同,结果也就没有绝对意义上的准确性(除非测的是同类型基金);不过不同的机构对基金的评价准则和角度还是有差异的,这反映在评价的结果上也会有一定程度的区别。挑选几家信誉较好、比较受市场认可的机构,分别看看他们对同一个基金的评估结果,再根据自己的判断来决策,是比较合理的方式。 晨星中国基金评级是晨星评价集团推出的国内第一个以公募基金为评价对象的评价体系。
它的评分过程是这样的: 先按风格分类(成长、价值或平衡型);然后,根据每个风格的定义选出代表性基金;再通过定量与定性相结合的方法对基金进行评级。 所以晨星的评级结果比较接近市场主流的普遍认知,值得认真研究。 不过需要说明一点,按照上述流程和方法,同一类型的基金会因时间、市场的不同而得出不同的名次,即所谓的“排名时效性”问题(实际上任何基于基准的评估结果都有这个问题)。对于投资者来说,了解这一特点并注意观察和分析,才能做到“客观”地看待每份报告的评级结果。
海通证券旗下有“慧眼识基”栏目,定期发布对基金的点评和建议。 它评估的方法是: 根据风险、收益的不同,将基金分为积极增长型、积极收入型、保守增长型和保守收入型等四类,每个类别的基金分别计算平均收益和最大回撤,然后再加权得出综合评分。
值得注意的是,这个评估体系里收益和风险的作用是不一样的,它是将收益/风险比作为第一衡量指标,然后才考虑单日的收益情况,这一点跟晨星和私募排行的评估原则是有区别的。可能带来的结果是相同时间区间内涨跌幅相差较大的基金在“慧眼识基”这里得到差不多的评价得分。 另外,“慧眼识基”也会定期公布基金池,供投资者参考。
私募排行榜是一个专业的私募基金评价服务平台。 它的测评思路是先根据风控能力、投资策略、业绩表现等将基金进行分类,然后同类基金再比较测算。
由于该排行把基金分成多个类型(比如宏观策略、股票策略、期货策略等等),所以结果更能符合投资者的预期。而且该网站还能自动生成报告,非常方便实用。 需要提醒的是,不同基金经理会有不同的投资风格,不同公司也会有不同的投研文化,短期收益排名靠前的基金不一定长期能稳占榜首,因此不能将单次打分高的结果太当回事。