保险投资包括哪些?
简单讲,保险公司经营主要是三块业务,财险、人力资本和业务(即现在所说的“经代理业务”)。 寿险、再保险和资产管理属于保险公司的核心业务;财务策划、保险代理和保险经纪是保险业务的辅助性业务;
一般来讲,经营风险的主要指标有损失率、费用率和利润率,三者相互影响。 首先考虑的是损失率,也就是出险的概率,这个数值越低,说明保障效果越好。 其次要考虑的是费用率,这关系到保费收入是否合理,成本是否控制在范围内。 最后才是考虑利润率,当费用率降低到一定程度时,可以考虑适当增加保费收入,提高公司盈利水平。 而投资端主要关注两个指标,一个是资产回报率(ROI),另一个是权益收益率(ROE)。 二者联系与区别类似上市公司计算净利润和股东权益回报率(RoEE)的区别,前者覆盖整个资产包(含资金)的收益,后者则只考虑股权的收益。
一般而言,合理的资产回报率要求保本且收益大于零,而合理的权益收益率要求至少盈亏平衡甚至略有节余。 当然,不同的公司所处的阶段不同,对资金的需求程度不一致,需要结合行业特征、自身发展阶段以及资产负债情况综合判断。
通常而言,负债期限越长,利率敏感性越高,在匹配原则下越倾向于投资安全性高、流动性好的固定收益证券;对于短期负债较多的公司应优先购买短期债券,对于现金流量较少的公司宜投资于流动性较好的长期债券;而资本预算中的投资应当注意与资产负债相匹配,确保现金流的稳定性。
从投资角度看,合理的资产配置应该是综合考虑各种因素进行合理配置。